Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21%, что означает, что высокие проценты на кредиты продолжают оставаться актуальными для заемщиков. Такое решение регулятор принимает третий раз подряд, но некоторые аналитики ожидают, что ставка вскоре может пойти вниз. Давайте разберемся с экспертами, когда можно ожидать послаблений по кредитам и ипотеке, и стоит ли сейчас оформлять крупные займы.
Почему Центробанк решил сохранить ключевую ставку
Инфляционное давление уменьшилось, но все равно остается высоким, особенно в устойчивой части, говорится в заявлении Центробанка по итогам заседания. «Рост внутреннего спроса всё ещё значительно опережает возможности увеличения предложения товаров и услуг. При этом кредитование остаётся сдержанным, а сбережения населения — высокими. По оценке Банка России, установленная жесткость денежно-кредитных условий создаёт необходимые предпосылки для снижения инфляции к цели в 2026 году. Для достижения этих целей потребуется продолжительное сохранение жестких условий в экономике. Банк России продолжит анализировать скорость и устойчивость снижения инфляции и инфляционных ожиданий», — подчеркивают в Центробанке.
Согласно прогнозу регулятора, в 2025 году инфляция снизится до 7–8% в годовом выражении, а к 2026 году вернётся к целевым 4%.
Заметен рост объемов выданных банками кредитов физическим и юридическим лицам до конца 2024 года, несмотря на ужесточение монетарной политики Центробанка с июля 2023 года, обращает внимание Дмитрий Голубков, директор по макроэкономическому анализу ОТП Банка. В конце 2024 года ключевая ставка была увеличена настолько, что наращивание кредитной задолженности стало невозможным.
В результате с 1 декабря 2024 по 1 февраля 2025 года задолженность корпоративных клиентов снизилась на 2,3%. В секторе кредитования физлиц пик задолженности был ранее, и с 1 ноября 2024 по 1 февраля 2025 года задолженность уменьшилась на 3,3%.Процентные ставки по кредитам могут немного уменьшиться
Ставка выше 20% уже является барьерной. Для оживления кредитного рынка нужно снизить ставку по потребительским кредитам и автокредитованию хотя бы на несколько пунктов, полагает Виталий Костюкевич, директор департамента розничных продуктов Абсолют Банка. Речь идет о снижении на 2-3 процентных пункта, считает Мария Иванова, руководитель аналитического направления ФинФакс.ру. Для ипотечного рынка снижение должно быть большего масштаба — ниже 16%, отмечает Виталий Костюкевич.
Однако сейчас ключевая ставка — не единственный фактор, который учитывают банки в кредитной и процентной политике, продолжает Мария Иванова. На условия кредитных продуктов влияют макропруденциальные требования к капиталу банков, до конца I квартала 2025 года действует мораторий на верхнюю границу полной стоимости кредита (ПСК), а также новые инициативы, как ипотечный стандарт и надзор за его соблюдением или необходимость повышенного резервирования для кредитов более 200 тысяч рублей без подтверждения дохода, отмечает аналитик.
«Решение о корректировке ставок банки примут, учитывая совокупное влияние всех этих факторов, а также решение регулятора относительно моратория на верхнюю границу ПСК во втором квартале года», — добавляет эксперт.
Эффект от сохранения ставки уже заметен: рынок депозитов изменил курс, утверждает Виталий Костюкевич. По словам эксперта, «ставки по депозитам и текущим счетам начали снижаться, что уменьшает стоимость ресурсов для банков. Теперь они могут корректировать ипотечные ставки, и некоторые банки уже сообщили об их уменьшении по определенным кредитным продуктам».
Владимир Евстифеев, возглавляющий аналитический сервис банка ЗЕНИТ, также отмечает, что сохранение ключевой ставки и умеренное смягчение риторики может увеличить кредитную доступность для розничных клиентов. «Если банки уверены в снижении ключевой ставки в ближайшие шесть месяцев, они могут начинать уменьшение ставок по этим продуктам уже сейчас», — добавляет он.
Директор аналитического департамента Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Владислав Фадеев говорит, что пока регулятор не снизит ключевую ставку, условия по потребительским кредитам, автокредитам и ипотеке будут точечно корректироваться лишь отдельными банками. Проценты по кредитам могут продолжить снижаться из-за нормализации ликвидности в банковском секторе вследствие уступок со стороны Банка России. Однако главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова считает масштабы этого снижения ограниченными.
Вероятность либерализации условий кредитования физлиц на данном этапе низка. В сегменте потребительских и ипотечных кредитов существуют риски реструктуризации задолженности, предупреждает Дмитрий Голубков. С сентября 2024 года доля просроченной задолженности физлиц в банках увеличивается, достигнув 3,8% на 1 февраля 2025. «Макропруденциальные меры по ограничению задолженности вероятно будут действовать даже при снижении ключевой ставки Банка России», — отмечает эксперт.
Рыночная ипотека останется недоступной, льготные программы помогут
Процентные ставки по рыночной ипотеке, скорее всего, останутся высокими, говорит Владимир Евстифеев. Поддержку рынку оказывает льготная ипотека: банки начали активнее выдавать такие кредиты после расширения бюджетных компенсаций, отмечает Анна Землянова. Этот тренд, скорее всего, продолжится, особенно с учетом расширения условий по семейной ипотеке, о чем сообщал Минфин России. Однако, объем выданной ипотеки в 2025 году, вероятно, будет ниже прежнего, предположила старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк.
Некоторые банки уже объявили о снижении ипотечных ставок. Аналитики Газпромбанка полагают, что средние ставки по ипотеке могут снизиться еще на 1–2 процентных пункта, но принципиально это на рынок не повлияет. «На ипотечный рынок сейчас более значимо воздействуют другие факторы. Разница между 28% и 26% по ипотеке несущественна. Такие ставки интересуют лишь покупателей, которые бы могли быстро погасить кредит, например, после продажи жилья или для расширения, вложив дополнительно 1–2 млн рублей», — поясняет Владислав Фадеев. Для остальных, у которых достаточно средств только на 20% от стоимости жилья, рыночная ипотека останется недоступной, пока ставки не упадут до 12–15%. «Для них важен вопрос будущего семейной ипотеки и других льготных программ», — добавляет эксперт.
Стоит ли брать ипотеку или крупный кредит сейчас?
Владимир Евстифеев рекомендует не торопиться с кредитами, «поскольку инфляция замедляется и во второй половине года велика вероятность снижения процентных ставок внутри страны». Также необходимо учитывать риски снижения цен на недвижимость в период низкой активности на ипотечном рынке, добавляет он. Если заемщик не подходит под условия государственных программ и может воспользоваться только рыночной ипотекой, имеет смысл накопить значительный первоначальный взнос, поместив деньги на депозит под высокий процент, советует Виталий Костюкевич. Когда ставка уменьшится до 14–16%, возможность покупки недвижимости в кредит на рыночных условиях станет более привлекательной. «Также, если для покупки квартиры не хватает небольшой суммы, взять ипотеку будет уместно. Это целесообразно, если сможете быстро погасить задолженность», — утверждает он.
Рынок кредитов, по мнению Анны Земляновой, продолжит охлаждаться из-за высоких ставок и ужесточения макропруденциального регулирования. Наиболее уязвимые заемщики с высокой долговой нагрузкой, предупреждает она. С апреля ЦБ может устанавливать макропруденциальные лимиты для банков и микрофинансовых компаний в ипотеке и автокредитах, напоминает заместитель президента — председателя правления Почта Банка Алексей Охорзин. Объективная оценка своих возможностей по погашению кредита важна, особенно, если в течение года — полутора лет ставка снижения до уровня ниже 14% недостижима, соглашается Владислав Фадеев.
Банки прогнозируют, что текущая ставка будет пиком в цикле ужесточения монетарной политики, и с середины 2025 года начнется ее снижение до 17–19%, сообщает директор департамента розничного бизнеса «Цифра банка» Юрий Эйдинов. Совкомбанк ожидает, что Банк России снизит ключевую ставку летом: на заседании 6 июня ставка может упасть на 200 базисных пунктов до 19%. К концу года она, по прогнозам аналитиков, может достигнуть 14%.
Присмотритесь: лучшие карты с оплатой милями за транспорт
Оригинал: Ключевая ставка ЦБ остается 21%, кредиты по-прежнему дороги
Свежие комментарии